CORSO su ETF e ETC

Obiettivo del Corso

Il presente corso ha l’obiettivo di illustrare come l’industria europea degli ETF e delle ETC si è saputa evolvere nel corso degli ultimi anni, e come l’impiego di questi strumenti passivi abbia creato sempre più opportunità nelle gestioni attive. Il moltiplicarsi delle attività sottostanti ha aperto la strada a nuovi mercati emergenti e asset class, talvolta di difficile accesso anche per taluni investitori istituzionali. Le più recenti direttive UCITS III hanno permesso di ottimizzare e rendere più efficienti le strutture degli ETF ed hanno aperto le porte a nuove gestioni patrimoniali e ai fondi di fondi. Senza dimenticare il loro massimo impiego nei prodotti strutturati, nei fondi pensione e assicurativi, e per la gestione della liquidità nel breve termine. I partecipanti, al termine dei lavori, siamo certi vedranno ulteriormente ampliati i confini dell’investimento.

1a GIORNATA – 9 aprile 2010

9,00     Presentazione Corso

9,15     Introduzione allo strumento ETF - Un mercato in forte espansione: focus su Europa e Usa - ETF e sua evoluzione: dagli ETF classici agli ETF strutturati - Gli ulteriori sviluppi grazie all'implementazione della UCITS III: gli ETF swap based - Le nuove asset class: indici tematici, CDS, mercato monetario, indici short e a leva. Dagli indici tradizionali ai “fundamentals” ai benchmark “intelligenti” - Strategie e applicazioni: approccio “core-satellite”, arbitraggio, operazioni di copertura e ricerca di puro Alpha.

Marco Ciatto - ETF Consulting S.r.l.

13,00   Intervallo

14,00   La tassazione degli ETF per intermediari ed investitori: regime fiscale attuale e prospettive di riforma. Partendo dalla situazione degli intermediari finanziari attivi sul mercato degli ETF si esaminano le implicazioni fiscali dell’investimento in ETF per investitori italiani ed esteri anche alla luce delle possibili future modifiche del regime fiscale delle rendite finanziarie

Stefano Maria Ceccacci - Studio Maisto e Associati

15,30   Indici ed ETF: cos’è un indice - chi sono gli index providers e quali indici calcolano - prodotti indicizzati (descrizione del mercato) – descrizione dei diversi indici (azionari puri, value and growth, sviluppo sostenibile, islamici, derivative-based, ponderazioni) e loro metodologie - quali sono le caratteristiche di indice “da ETF” (liquidità, trasparenza, replicabilità, prevedibilità) - caratteristiche tecniche (metodologia) – caratteristiche “intangibili” (brand awareness, servizi post-vendita, innovazione)

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