Docente/i:
Olga De Lerma – Intesa Sanpaolo
09:00 10:00 Benchmark Regulation e Principi Internazionali
Fabrizio Tallei – Intesa Sanpaolo
10.00 11.15 Il contesto dei benchmarks europei EURIBOR ed €STR e l’imminente transizione da $ LIBOR a SOFR
Pausa 15 minuti
Alberto Covin - Unicredit
11:30 12:15 La nuova curva EMMI EFTERM - utilizzo come Euribor fallback ed eventuali futuri ulteriori prospettive
Vincenzo Dimase - Refinitiv
12:15 13:00 Le nuova curva Refinitiv €STR Term rates, il Sonia Term rates e la disponibilità di dati sui benchmarks messi a disposizione dagli info providers
Pausa pranzo 1h
Piero Bondi – Intesa Sanpaolo
14:00 14:45 PROFILI LEGALI: contratti, clausole di fallback e la LEGGE DI DELEGAZIONE EUROPEA 2021, n. 127/2022 per la modifica dell'art. 118 TUB
Pausa 15 minuti
Luigi Cefis – Intesa Sanpaolo
15:00 16.00 Impatti della riforma dei benchmarks sugli strumenti derivati: PRICING E RISK MANAGEMENT (valutazioni, attività delle CCP, aspetti gestionali, regolamentari, etc…)
Macroargomento:
Derivati, Regulation, Risk mgmt/ALM, Tesoreria/Liquidity Mgmt/Funding, TradingDestinatari:
Compliance, Financial Networks, Legal, Risk Manager, Trader/SalesDifficoltà :
Descrizione argomenti:
Il corso affronta le tematiche relative alla riforma dei benchmarks a livello mondiale, con approfondimenti specifici dedicati ai tassi ufficiali a breve temine europei (Euribor, €STR), americani (SOFR) ed inglesi (SONIA), approfondendo a 360 gradi gli impatti per gli utilizzatori dei benchmarks in ambito compliance, front office, risk management, legale.
La fase finale della transizione anche del $Libor è ormai imminente e le curve €STR Term sono state da poco lanciate - per completare la ormai lunga fase di passaggio ai tassi risk free il corso propone una giornata di approfondimento per gestire al meglio la situazione attuale e affrontare le evoluzioni che ancora ci attendono.
Concetti base:
• Benchmark regulation & reform
• Risk free rates
• Impatti per gli utilizzatori dei benchmarks
Obiettivi:
• Offrire ai partecipanti una panoramica completa delle novità relative ai benchmarks di tasso a breve termine
• Mettere a disposizione concetti e punti di attenzione da calare nelle proprie realtà operative per affrontare al meglio la transizione ai tassi risk free e supportare la crescita del mercato
• Conoscere gli sviluppi ancora attesi per i prossimi mesi per essere pronti a gestire le ultime fasi della riforma dei benchmarks