Docente/i:

Olga De Lerma – Intesa Sanpaolo

09:00    10:00    Benchmark Regulation e Principi Internazionali

Fabrizio Tallei – Intesa Sanpaolo

10.00      11.15    Il contesto dei benchmarks europei EURIBOR ed €STR e l’imminente transizione da $ LIBOR a SOFR

Pausa 15 minuti

Alberto Covin - Unicredit

11:30    12:15    La nuova curva EMMI EFTERM - utilizzo come Euribor fallback ed eventuali futuri ulteriori prospettive 

Vincenzo Dimase - Refinitiv

12:15    13:00    Le nuova curva  Refinitiv €STR Term rates, il Sonia Term rates e la disponibilità di dati sui benchmarks messi a disposizione dagli info providers

Pausa pranzo 1h

Piero Bondi – Intesa Sanpaolo

14:00    14:45 PROFILI LEGALI: contratti, clausole di fallback e la LEGGE DI DELEGAZIONE EUROPEA 2021, n. 127/2022 per la modifica dell'art. 118 TUB

Pausa 15 minuti

Luigi Cefis – Intesa Sanpaolo

15:00    16.00   Impatti della riforma dei benchmarks sugli strumenti derivati: PRICING E RISK MANAGEMENT (valutazioni, attività delle CCP, aspetti gestionali, regolamentari, etc…)

Macroargomento:

Destinatari:

Difficoltà:

Descrizione argomenti:

Il corso affronta le tematiche relative alla riforma dei benchmarks a livello mondiale, con approfondimenti specifici dedicati ai tassi ufficiali a breve temine europei (Euribor, €STR), americani (SOFR) ed inglesi (SONIA), approfondendo a 360 gradi gli impatti per gli utilizzatori dei benchmarks in ambito compliance, front office, risk management, legale.

La fase finale della transizione anche del $Libor è ormai imminente e le curve €STR Term sono state da poco lanciate - per completare la ormai lunga fase di passaggio ai tassi risk free il corso propone una giornata di approfondimento per gestire al meglio la situazione attuale e affrontare le evoluzioni che ancora ci attendono.

Concetti base:

• Benchmark regulation & reform

• Risk free rates

• Impatti per gli utilizzatori dei benchmarks

Obiettivi:

• Offrire ai partecipanti una panoramica completa delle novità relative ai benchmarks di tasso a breve termine

• Mettere a disposizione concetti e punti di attenzione da calare nelle proprie realtà operative per affrontare al meglio la transizione ai tassi risk free e supportare la crescita del mercato

• Conoscere gli sviluppi ancora attesi per i prossimi mesi per essere pronti a gestire le ultime fasi della riforma dei benchmarks